民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参(cān)会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或(huò)预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今(j学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高cīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c